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10张图说尽甲醇制烯烃10年发展

发布时间:2019-08-15 16:53:57

  甲醇制烯烃是最大消费下游,约占甲醇消费市场的45%,对甲醇行情有着举足轻重的影响。2018年10月,华东某外采甲醇制烯烃装置停车,直接导致甲醇供需格局反转,造成甲醇主力暴跌1000多点,极为悲壮。由此可见,有必要对甲醇制烯烃进行详细分析,我们将规划3期专题,分别从过去、现在和未来的角度进行深层次分析。

本文为甲醇专题第一期,重点在于分析甲醇制烯烃在过去10年的发展历史,只有深入了解过去才能洞悉现在,推演未来。

主要对甲醇制烯烃牵涉的基础概念做出通俗易懂的解释;

对所有装置投产和运行情况逐一统计;

对不同生产工艺的发展现状进行详尽分析,

指出进行甲醇期货交易对烯烃装置的最重要关注点应该放在哪里。

甲醇制烯烃在产业链中的地位

虽然甲醇产业链看着很复杂,但如果我们把它简化一些,就是“三种生产来源,三种下游需求”。对于需求端,新兴下游是从2010年以后出现的,比如甲醇制烯烃,甲醇锅炉燃料、甲醇汽油等,它们对甲醇的消费占比逐年提升,其中甲醇制烯烃的消费量已经超过45%,且多为大型化装置,一开一停都能影响甲醇的整体供需格局,对甲醇的行情有举足轻重的影响。由此可见,甲醇制烯烃在甲醇产业链的重要性不言而喻。

基本概念介绍

首先需要熟悉几个概念,以及他们的缩写,不然就会被CTO,MTO,CTM,MTP和MTG等诸多概念搞晕掉。不要怕,除了甲醇研究员和产业上人士,一般人应该都看不懂这些符号,下面我们通过谍战剧常用的加密传递信息方式,给大家逐一破解。

C的意思是“煤炭”,英文Coal的首字母;

T是英文“to”的缩写,翻译过来就是“制”的意思;

M是“甲醇”,记得甲醇期货代码是MA就能记住啦;

O是烯烃的意思,一般是指乙烯和丙烯;

P是特指“丙烯”;G是汽油。

下面直接套用翻译就行了:

CTO:煤炭 制 乙烯和丙烯,具体工艺是煤甲醇乙烯和丙烯,

MTO:甲醇 制 乙烯和丙烯,与煤制乙烯和丙烯的不同点在于原料甲醇不用自己生产,需要外购,就是把甲醇买回来以后再生产乙烯和丙烯。

MTP: 甲醇 制 丙烯,只产丙烯,没有乙烯,不像MTO一样脚踏两条船。

MTO/CTO的发展之路

如果说2010年是CTO的投产元年,那2011年中原乙烯的投产则代表着MTO工艺开始登场,随后8年CTO和MTO将近1300万吨产能陆续投产,对甲醇消费占比从0逐年提升到50%附近,是实实在在的甲醇消费大户,目前外采甲醇制烯烃装置的一开一停对甲醇行情走势有着举足轻重的影响。

不同生产工艺的优缺点

上小学的时候,我们就知道一个成语“金无足赤,人无完人”,事情都有其优缺点,不同工艺也是如此。

不同生产工艺的命运

虽然上小学我们懂了“金无足赤,人无完人”的道理。但是长大后,才发现我们的优点和缺点,将决定我们的发展方向和发展瓶颈。

不同工艺的优缺点,也决定了它们的发展命运。

首先看看MTP装置的悲惨命运。

国内共有9套MTP装置,其中6套外采甲醇原料;3套自带煤制甲醇装置,原料自己提供。6套外采甲醇的装置全部处在长时间停车的状态;内蒙古大唐国际的甲醇制烯烃装置自2018年4月开始一直处在停车状态,煤制甲醇装置整体运行,甲醇对外销售;目前仅有神华两套装置在正常运行。

诸多装置停车的主要原因在于该工艺投产的时运不佳,外采甲醇的MTP装置建成以后正好赶上高油价时代终结,低油价时代的到来。

也就是说,当油价高时,外采甲醇制PP利润和制PP利润是可以相媲美的,当油价走低后,原油制PP利润优势开始凸显,外采甲醇制PP开始变的没有优势可言,并且近几年平均利润是亏损的,所以外采甲醇企业均处在关停状态。自产甲醇的大唐国际算算账后发现直接卖甲醇的利润比卖PP利润还好很多,就索性抛弃了甲醇制PP,直接对外销售甲醇。

再看看春风得意的CTO装置。

CTO装置最大优势在于有自己的煤制甲醇装置,原料自供,相当于成本端有着天然的低价优势,因此利润最近几年都是极好的。目前我国总共有10套CTO装置,合计产能约600万吨,烯烃产能占比接近50%,甲醇消费量1800万吨,约占甲醇总消费量的28%。

从地区上来看,CTO装置集中在西北地区。其中内蒙古约200万吨,陕西拥有4套装置,合计产能约250万吨,宁夏、青海和新疆各一套。

在研究中需要注意,一般CTO装置的煤制甲醇和甲醇制烯烃装置是同时进行检修的,换句话说,一般甲醇处在自给自足的状态,检修对甲醇供需结构影响不大,但偶尔煤制甲醇和甲醇制烯烃装置不同步时,对甲醇供需影响比较显著。比如,甲醇制烯烃装置出现意外故障检修,而煤制甲醇装置正常运行,则工厂可能外售甲醇,则甲醇供应端出现新的增量。

最后重点分析一下,对甲醇行情影响最大的外采甲醇制烯烃装置。

目前国内共11套装置涉及外采甲醇,合计产能536万吨,折算成净外采产能约483万吨,甲醇净外采量1450万吨,约占甲醇消费量的23%。

从区域来来看,沿海地区(浙江、江苏和山东)拥有产能336万吨,内地(内蒙古、陕西和河南)拥有产能200万吨,整体呈现沿海地区MTO装置以外采为主的状态。

我国甲醇的生产区域集中在西北地区,沿海地区的甲醇来源要么是从内地运输过来,要么是靠进口,跨区套利贸易的存在最终会让进口甲醇和内地运过来的甲醇价格处在平衡的状态,因此华东地区甲醇的合理价格约等于内地甲醇加上运费。对于沿海地区的烯烃企业而言,意味着原料甲醇的成本远高于内地烯烃企业成本,尤其在低油价时代,沿海地区甲醇经常被利润问题困扰,持续亏损后烯烃企业不能不降负运行甚至停车,最终导致甲醇的需求端坍塌。

总结

本期专题我们对过去十年投产的甲醇制烯烃装置进行了详细的探讨,随着装置的不断投产,目前甲醇制烯烃已经成为甲醇最大消费市场。分析了不同生产工艺的优缺点以及他们的命运现状,

MTP因产品过去单一,抵抗风险能力太长,原料甲醇依靠外采的均因利润问题停车,命运最为悲惨;

CTO装置产业链布局长,自产甲醇,克服了甲醇价格大幅波动的缺点,截止目前的运营情况可谓春风得意,由于它的甲醇属于自产自用的闭环状态,对甲醇供需状态影响一般较小,不是影响甲醇行情走势的关键;

外采甲醇制烯烃装置才是真真正正的甲醇最大需求市场,装置的一停一开均会对甲醇的供需造成重大影响,是分析研究的重中之重。

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